Glosario financiero para emprendedores
Programas que apoyan y aceleran el crecimiento de empresas emergentes o ya establecidas a través de mentorías, acceso a inversores, recursos logísticos y técnicos y espacio de trabajo compartido. Estos programas duran habitualmente entre tres y cuatro meses. Por lo general se enfocan en el sector de alta tecnología.
Cuando una compañía ha aceptado los términos y condiciones de financiación autorizados ofrecidos por la institución financiera. La aceptación del préstamo ocurre a continuación de la autorización del préstamo.
Bienes de propiedad de la compañía. Los activos tangibles son físicos; incluyen el dinero, las existencias, los vehículos, los equipos, los inmuebles y las inversiones. Los activos intangibles no tienen existencia física e incluyen, entre otras cosas, las cuentas a cobrar, los gastos pagados por anticipado y las patentes y fondos de comercio.
Activos que pueden convertirse en dinero dentro de los siguientes 12 meses o ciclo de operación, como existencias y cuentas a cobrar.
Activos que no se piensa convertir en efectivo o consumir en los siguientes 12 meses o ciclo de operación, como los bienes de uso.
Activos que tienen existencia física, como bienes raíces, equipos, vehículos, mobiliario y existencias. Los prestamistas convencionales a menudo exigen que los activos fijos se constituyan como garantía accesoria al momento de considerar una solicitud de préstamo.
Activos de alta liquidez que pueden convertirse rápidamente en efectivo. Incluye el efectivo disponible en la empresa y las cuentas a cobrar. Excluye las existencias y partidas pagadas con antelación para las cuales no hay disponibilidad inmediata de efectivo.
Activos que no tienen existencia física, como las cuentas a cobrar, los gastos pagados por anticipado y las patentes y fondos de comercio. No pueden usarse para pagar deudas pero pueden producir renta y venderse, razón por la cual se encuadran como activos.
Activos que no pueden convertirse en dinero fácilmente.
Cuando la institución financiera ha concluido el proceso de diligencia debida y aprobado la solicitud de financiamiento. La autorización precede a la aceptación del préstamo.
Acrónimo en inglés para beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones. Es un indicador bastante habitual del desempeño financiero de una compañía.
Denominada también margen de ganancia o margen de ganancia bruta.
La diferencia entre los ingresos de una compañía y el costo de mercaderías vendidas (costos que son el resultado directo de la producción de un bien o la prestación de un servicio, como materiales, mano de obra directa y servicios). NO incluye los costos fijos (gastos generales que normalmente no se modifican, como los gastos de oficina y el alquiler), los impuestos y los pagos de intereses.
También conocida como beneficio antes de impuestos (EBT, por su sigla en inglés).
La diferencia entre ganancia bruta y gastos operativos.
También llamada resultado final, beneficio neto o utilidad neta.
Los ingresos totales de la compañía menos todos los gastos, incluidos los impuestos, las depreciaciones y amortizaciones o los gastos operativos durante un lapso de tiempo determinado.
También conocida como beneficio operativo neto o beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT, por su sigla en inglés)
La ganancia operativa de una compañía menos los gastos operativos pero antes que se deduzcan los impuestos a la renta e intereses.
La porción del beneficio neto de una compañía que se reinvierte en la empresa en lugar de distribuirse a los accionistas como dividendos.
Documento que resume el activo, el pasivo y el patrimonio neto en un determinado momento (señalado en la parte superior del documento). Es uno de los documentos fundamentales que componen los estados contables de una compañía.
El capital inicial empleado para iniciar una empresa. El dinero a menudo es aportado por ángeles inversores (inversores acaudalados que normalmente esperan tener participación en el capital), amigos y familiares.
Dinero prestado por familiares y amigos. Los bancos consideran que este es "capital paciente", es decir, dinero que se devolverá cuando aumenten las ganancias de la compañía.
También conocido como patrimonio de los propietarios.
La diferencia entre lo que una compañía tiene (activo) y lo que debe (pasivo) en un determinado momento.
También llamado financiación puente o financiamiento puente
Es un financiamiento temporario que permite a una empresa cubrir sus costos hasta que pueda obtener capital permanente de los inversores de capital o los prestamistas de deuda.
También llamados gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A, por su sigla en inglés). Son los costos de manejar una empresa. Incluyen alquiler y costos de servicios, gastos de mercadeo, equipos de computación y prestaciones para los empleados. Se categorizan como gastos indirectos en un estado de resultados porque no contribuyen de manera directa a la elaboración de un producto o la prestación de un servicio.
Costos que son el resultado directo de la producción de un bien o la prestación de un servicio, como materiales, mano de obra directa y servicios.
Gastos generales que normalmente no se modifican, como los gastos de oficina y el alquiler.
Deuda que confiere a su titular prioridad sobre otras deudas.
Dinero que una compañía debe a sus proveedores o a terceros por bienes o servicios.
Tipo de préstamo que no se amortiza por completo durante su vigencia y exige un pago final a su vencimiento para su total cancelación.
Fecha en la que vence el préstamo y es exigible el último pago.
Dinero que los clientes deben a una compañía por bienes o servicios entregados.
Incumplimiento de la obligación de pagar un préstamo al momento de su vencimiento o incumplimiento de otras condiciones definidas en el acuerdo de préstamo como "incidentes de incumplimiento".
Indicador financiero que mide el promedio de días que tarda una compañía en recibir los pagos de sus clientes.
Indicador financiero que mide el promedio de días que tarda una compañía en pagar a sus proveedores.
Disminución del valor de un activo. Para fines contables, la depreciación indica cuánto se ha agotado el valor de un activo tangible. Amortización y depreciación a menudo se usan indistintamente, pero esta es una práctica incorrecta porque la amortización se refiere a activos intangibles y la depreciación, a activos tangibles.
Parte de la ganancia neta que una compañía distribuye a sus accionistas.
Una empresa con un solo dueño, quien a su vez la gestiona. El dueño de la empresa unipersonal es responsable de todas las deudas de la empresa y sus bienes personales pueden usarse para pagar esas deudas.
Documento que refleja los flujos de caja de una compañía durante un lapso de tiempo (meses o años).
Documento que muestra la rentabilidad de una empresa durante un lapso de tiempo específico, incluida la ganancia o pérdida neta de la compañía. También resume los ingresos y gastos de actividades operativas y no operativas. Es uno de los documentos fundamentales que componen los informes contables de una compañía.
Un conjunto de documentos que reflejan la situación financiera actual de una compañía. Por lo general incluyen el estado de resultados, el balance general, los estados de utilidades no asignadas y el flujo de caja.
Cuando una compañía vende acciones a inversores para obtener fondos para financiar sus actividades.
Una combinación de financiamiento con deuda y capital para financiar el crecimiento de compañías existentes. Es financiamiento que está subordinado en prioridad de pago a la deuda garantizada y con prioridad por sobre las acciones o el capital ordinario.
Mide los fondos que ingresan a una compañía en relación con los que gasta. Si entra más efectivo del que sale, el flujo de caja es positivo. Si ocurre lo contrario, el flujo de caja es negativo.
Los distintos tipos de bienes que los prestatarios dan en garantía del pago de un préstamo.
Término contable que describe activos tangibles como los terrenos, edificios y equipos de los que la compañía es dueña o que usa durante el giro normal de sus operaciones.
Programas que apoyan el crecimiento de empresas emergentes o establecidas a través de mentorías, acceso a inversores, recursos logísticos y técnicos y espacio de trabajo compartido. Por lo general se enfocan en el sector de alta tecnología. Las compañías pueden pasar de varios meses a uno o dos años en una incubadora de empresas.
Un inversor acaudalado que normalmente invierte en una compañía en sus etapas iniciales de desarrollo, a menudo una empresa emergente (start-up) tecnológica.
También se la denomina carta de garantía.
Documento emitido por una institución financiera por el cual se garantiza el pago a un vendedor si se cumplen ciertas condiciones. La carta de crédito sirve como garantía de pago para el vendedor, independientemente de si el comprador finalmente paga.
La capacidad de una compañía de disponer de efectivo cuando lo necesita, convirtiendo activos en efectivo para pagar su pasivo corriente.
Cuando el tomador de un préstamo solicita una reducción del plazo de amortización de su préstamo aumentando el monto o la frecuencia de los pagos de modo que el préstamo se cancele anticipadamente.
Método de pago de un préstamo donde este se cancela en cuotas iguales, que incluyen capital e intereses.
También llamado pago regular.
El tipo de amortización más simple, donde la cancelación del capital se distribuye en pagos iguales durante el plazo del préstamo.
Calendario de pago de un préstamo que se adapta a la disponibilidad de flujo de caja de la compañía. Por ejemplo, una empresa del sector del turismo tendrá pagos menores durante los meses correspondientes a su temporada baja y pagos mayores durante la temporada alta.
Una forma de estructurar la garantía de un préstamo (los bienes de los que tomarán posesión los acreedores si el tomador del préstamo incumple sus obligaciones de pago del préstamo) donde se considera que todos los acreedores son iguales en lo que respecta a quién cobra primero. Esto significa que de producirse un incumplimiento del préstamo, la distribución de los activos se efectuará en proporción a la suma adeudada a cada acreedor sin ninguna otra preferencia. Esto permite que se reduzca la exposición a riesgos de cada institución.
La deuda u otras obligaciones financieras de una compañía, como préstamos, cuentas a pagar e hipotecas.
Obligaciones financieras de una compañía que sean exigibles en el curso de los siguientes 12 meses o ciclo de operación, como la deuda a corto plazo y las cuentas a pagar.
Deudas u obligaciones que no vencen en el lapso de los siguientes 12 meses o ciclo de operación.
Tiempo total que lleva cancelar completamente una deuda.
Documento que normalmente identifica a los clientes objetivo de una compañía y describe los productos y servicios que ofrecerá. También contiene una descripción detallada del potencial de mercado y de la competencia al igual que las proyecciones financieras y las estrategias de mercadeo, producción y recursos humanos.
Préstamo donde la tasa de interés se mantiene fija por un tiempo determinado.
También denominado préstamo de interés flotante.
Préstamo en el que el interés fluctúa dependiendo de los cambios en la tasa de interés de mercado.
Préstamo concebido para ser desembolsado por completo y luego devuelto en cuotas periódicas (a menudo mensuales) durante un período estipulado. Los préstamos a plazo se usan más frecuentemente para financiar activos fijos, como equipos e inmuebles.
También se lo denomina línea de crédito.
Préstamo flexible y a corto plazo que una compañía usa según lo requiera, endeudándose tanto como lo necesite hasta una determinada suma. Está garantizado por las existencias y las cuentas a cobrar y el banco puede exigir su completa devolución en cualquier momento.
Financiamiento para solventar las operaciones cotidianas de la compañía, como mercadeo, desarrollo o lanzamiento de nuevos productos.
Financiamiento en el que activos tales como los bienes de uso se constituyen como garantía accesoria si el tomador del préstamo no cumple con el pago; de ocurrir este supuesto, la institución financiera toma posesión de los bienes constituidos como garantía accesoria.
Préstamo para el cual el prestamista no tiene ningún activo tangible (equipos, inmuebles, efectivo) constitutido como garantía. El prestamista se basa exclusivamente en la capacidad financiera y crediticia del prestatario para devolver el préstamo.
También se lo denomina línea de crédito.
Dinero prestado a una persona, no a una empresa, y garantizado con los bienes personales del tomador del préstamo. Muchos bancos ofrecen este tipo de préstamo a empresas emergentes o a aquellas que tengan escasos activos fijos (terrenos, edificios y equipos).
Ratio financiera que muestra el porcentaje de los activos de una compañía que están financiados por acreedores. Una relación alta denota una dependencia sustancial de la deuda y podría ser un signo de debilidad financiera.
Ratio financiera que mide la capacidad de una empresa de generar suficientes utilidades para pagar su deuda. Por lo general se calcula dividiendo la ganancia operativa antes de intereses y depreciación de la empresa por los pagos anuales de capital e intereses sobre su deuda.
También llamado coeficiente de liquidez a corto plazo o prueba ácida.
Ratio financiera que indica la capacidad de una compañía de hacer frente a las demandas de pago inmediatas de sus acreedores usando sus activos de más alta liquidez (efectivo y activos de fácil liquidación), también llamados activos líquidos. Es similar al fondo de maniobra, excepto que no incluye existencias y partidas pagadas con antelación para las cuales no hay disponibilidad inmediata de efectivo.
También llamado liquidez corriente.
La diferencia entre activo corriente y pasivo corriente. Esta ratio financiera indica si una empresa tiene suficiente flujo de caja para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo, aprovechar oportunidades y atraer condiciones de crédito favorables.
Ratio financiera que mide cuánta deuda soporta una empresa en relación con la suma invertida por sus dueños. Este indicador es seguido de cerca por los bancos como una medida de la capacidad de una empresa de hacer frente al pago de sus deudas.
Los emprendedores recaudan los impuestos a las ventas en nombre de los gobiernos federal y provinciales. La mayoría de las empresas recaudan el impuesto sobre bienes y servicios (GST, por su sigla en inglés) o el impuesto armonizado sobre las ventas (HST) Sin embargo, en las provincias de Columbia Británica, Saskatchewan, Manitoba or Quebec es posible que le exijan inscribirse ante el gobierno provincial para cobrar el impuesto sobre las ventas provincial, llamado impuesto sobre las ventas en Quebec e impuesto a las ventas minoristas en Manitoba.
Ratio que indica la cantidad de veces que una compañía vende y repone su inventario en un período contable. Es una ratio de uso frecuente para medir la eficiencia operativa.
Cuando los ingresos de una compañía son iguales a los costos asociados con esos ingresos.
Pago final mayor que debe realizarse al vencimiento del plazo del préstamo. El nombre (balloon) proviene del hecho de que la deuda se infla como un globo porque el monto del préstamo no se amortizó por completo durante la vigencia del mismo.
Tipo de pago en el que se permiten pagos menores durante los primeros años, seguidos por pagos mayores o "escalonados" más adelante durante el plazo del préstamo.